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教育型研究
仁寶
★ PERIPHERAL2324
SNOWFLAKE · 五軸研究評分
五軸評分概覽
評分基準日 2026-10-09
估值與週期
100
護城河與品質
20
成長與動能
24
風險控制
51
供應鏈戰略定位
25
RESEARCH REPORT · 公開研究報告
研究報告
護城河敘事
其 AI／HPC 伺服器與直接液冷方案必須經過客戶的散熱、可靠度和量產驗證，設計導入可帶來一段續單期；但 ODM 客戶通常掌握產品規格與採購決策，模組化平台、治具和供應鏈管理可由廣達、緯創或英業達承接。認證帶來的是執行門檻，尚非能長期限制客戶轉單的專屬資產。若仁寶取得由自己主導的液冷專利、韌體或跨代機櫃設計，並以長約綁定產能，無護城河結論才會鬆動。
風險因素
- 直接液冷加速伺服器平台若未完成客戶驗證，可能延後資料中心產品導入
- AI 伺服器機櫃的冷卻分配系統若未取得專案採用，可能限制整合方案出貨
- 伺服器測試與可靠度驗證若出現延誤，可能影響客戶量產時程
同業比較
- 神達 3706
- 廣達 2382
- 緯創 3231
- 英業達 2356
- Flex
催化劑觀察
- AI PC ODM 新訂單 > 傳統 NB 訂單 50% → 趨勢可能轉強
- 客戶集中度（HP/Dell）> 60% → 維持無護城河
- 毛利率連續 3 季 > 5% → 重新評估
SNAPSHOT ARCHIVE · 分數歷史
分數歷史
依每次成功更新的日期排列；分數以 0–100 顯示。
| 日期 | 估值與週期 | 護城河與品質 | 成長與動能 | 風險控制 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-06-11 | 48 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-06-14 | 72 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-06-16 | 60 | 20 | 32 | 51 |
| 2026-06-18 | 60 | 20 | 40 | 51 |
| 2026-06-19 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-06-24 | 48 | 20 | 60 | 未評分 |
| 2026-06-25 | 72 | 20 | 60 | 未評分 |
| 2026-06-26 | 72 | 20 | 60 | 未評分 |
| 2026-06-29 | 72 | 20 | 60 | 未評分 |
| 2026-06-30 | 72 | 20 | 60 | 未評分 |
| 2026-07-01 | 72 | 20 | 60 | 未評分 |
| 2026-07-02 | 48 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-03 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-04 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-05 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-06 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-07 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-08 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-09 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-17 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-18 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-20 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-21 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-22 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-23 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-24 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-27 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-30 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-07-31 | 88 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-07 | 48 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-08-10 | 72 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-08-11 | 72 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-08-12 | 72 | 20 | 64 | 51 |
| 2026-08-13 | 72 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-14 | 48 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-17 | 72 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-18 | 72 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-19 | 48 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-20 | 60 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-21 | 60 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-22 | 60 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-23 | 60 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-24 | 32 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-08-31 | 60 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-09-01 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-09-02 | 72 | 20 | 68 | 51 |
| 2026-09-03 | 60 | 20 | 48 | 51 |
| 2026-09-04 | 60 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-09-07 | 60 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-09-08 | 32 | 20 | 60 | 51 |
| 2026-09-09 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-10 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-11 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-13 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-14 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-15 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-16 | 32 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-17 | 32 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-18 | 32 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-21 | 100 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-22 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-23 | 72 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-24 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-25 | 60 | 20 | 52 | 51 |
| 2026-09-28 | 48 | 20 | 48 | 51 |
| 2026-09-29 | 60 | 20 | 44 | 51 |
| 2026-09-30 | 60 | 20 | 40 | 51 |
| 2026-10-01 | 60 | 20 | 36 | 51 |
| 2026-10-02 | 100 | 20 | 32 | 51 |
| 2026-10-05 | 60 | 20 | 28 | 51 |
| 2026-10-06 | 60 | 20 | 24 | 51 |
| 2026-10-07 | 48 | 20 | 24 | 51 |
| 2026-10-08 | 100 | 20 | 24 | 51 |
| 2026-10-09 | 100 | 20 | 24 | 51 |
★ Supply Chain Axis 6 · 供應鏈戰略定位
PERIPHERAL25